國企改革。16年6月底以來國改受重視程度不斷提升，9月底發(fā)改委召開混改試點專題會，12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議將國企改革放在重要位置，定調(diào)混改是國改重要突破口，1月12日國資委表示今年要深入推進(jìn)公司制股份制和混合所有制改革，國改進(jìn)入以混改為突破口的2.0階段。1月份以來，地方兩會陸續(xù)召開，截至2月17日除海南省外，30個省市均已經(jīng)召開兩會，無一例外全部將國企改革寫入《政府工作報告》2017年的工作計劃，主要集中于混改、員工持股、職業(yè)經(jīng)理人、國有資本運營等方面。此外，2月3日山東國資委發(fā)布《混改發(fā)揮中小股東作用意見》，2月9日山西召開國資監(jiān)督管理工作會，2月16日上海召開國資國企工作會議，國企改革遍地開花。從我國政策推進(jìn)的節(jié)奏和地方兩會透露出的重視程度來看，國企改革在全國兩會期間有望繼續(xù)熱議，國企改革將可能成為今年的最熱主題之一。我們繼續(xù)看好央企混改，以及上海、山東、廣東等地的國企改革，相關(guān)個股如中國石化、鐵籠物流、隧道股份、海立股份、青島啤酒、銅陵有色、廣弘控股等。

一帶一路。“一帶一路”戰(zhàn)略對于中國構(gòu)建全方位開放格局、打造中國經(jīng)濟(jì)升級版具有重要意義。在16年8月、9月的“一帶一路”建設(shè)工作座談會、G20會議中，主席多次強調(diào)“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略。16年12月中央政治局會議中也提出2017扎實推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)。2017年1月17日的達(dá)沃斯論壇中，主席再提“一帶一路”建設(shè)，并表示將在17年5月主辦“一帶一路”國際合作高峰論壇。從各地兩會來看，目前共有28個省市的政府工作報告中涉及“一帶一路”，主要涉及產(chǎn)能合作、經(jīng)貿(mào)往來和人文交流等方面，“一帶一路”有望繼續(xù)在全國兩會和17年持續(xù)發(fā)酵。此外，一帶一路的經(jīng)濟(jì)效益已經(jīng)開始顯現(xiàn)，如中國中鐵16年下半年迎來了海外新簽合同的爆發(fā)式增長，其16年海外新簽訂單增速達(dá)49.6%；中國建筑的海外訂單落地速度同樣在加快，中國建筑度公司實現(xiàn)境外訂單1124億元，占期總訂單額的6.04%，同比增長4.30%。政策面推進(jìn)和基本面向好助推該主題，我們認(rèn)為“一帶一路”主題有望成為全國兩會期間熱點和17年重點，具體個股如中鋼國際、中國建筑、洲際油氣、通源石油、開山股份、中國中車、烽火通信、中興通訊、中礦資源等。